La evolución de las stablecoins: de trading a pagos cotidianos con tarjetas
El gasto acumulado a través de tarjetas de pago vinculadas a criptomonedas alcanzó un récord de 7.800 millones de dólares, con volúmenes de transacciones mensuales que se dispararon un 230% interanual desde mayo de 2025, según datos de la firma de análisis en cadena Paymentscan.
Este hito pone de relieve cómo las stablecoins están pasando rápidamente de ser instrumentos de trading a convertirse en rieles de pago cotidianos.
Las stablecoins impulsan la adopción
El crecimiento fue impulsado por la expansión del acceso a las stablecoins a través de tarjetas de débito y crédito de criptomonedas, que permiten a los titulares gastar equivalentes digitales del dólar en comercios convencionales sin necesidad de convertirlos a través de un banco. Visa procesa aproximadamente el 90% de los pagos con tarjeta cripto en cadena, y el gasto a través de su sistema Jupiter Global se disparó un 648% solo en los últimos dos meses.
Visa y Bridge, la empresa de infraestructura de stablecoins propiedad de Stripe, anunciaron a principios de este año que su programa de tarjetas vinculadas a stablecoins se expandiría a más de 100 países antes de finales de 2026.
Las tarjetas ya están disponibles en 18 mercados, entre ellos la Argentina, Colombia, Ecuador, México, Perú y Chile, y está extendiéndose hacia Europa, Asia-Pacífico, África y Oriente Medio. Los usuarios pueden gastar los saldos en stablecoins almacenados en billeteras de auto custodia como MetaMask y Phantom en la red de aproximadamente 175 millones de comercios de Visa.
Los volúmenes mensuales escalaron rápidamente, y pasaron de aproximadamente 100 millones de dólares a principios de 2023 a alrededor de 600 millones en marzo de 2026, antes de seguir en aumento en los últimos meses. El uso de tarjetas cripto se disparó más de un 500% desde septiembre de 2024.
Vientos regulatorios favorables
La aceleración coincidió con la aprobación de la Ley Genius, que el presidente estadounidense Donald Trump promulgó en julio de 2025. La legislación estableció el primer marco regulatorio integral de EE. UU. para las stablecoins de pago vinculadas al dólar, y exige un respaldo uno a uno en dólares estadounidenses o activos de bajo riesgo y crea una nueva categoría de emisores supervisados a nivel federal.
El Departamento del Tesoro estadounidense propuso en abril de 2026 normas para implementar los requisitos de la ley en materia de antilavado de dinero y cumplimiento de sanciones para los emisores de stablecoins, mientras que la Oficina del Contralor de la Moneda del país norteamericano emitió su propia propuesta normativa en marzo.
Los analistas calificaron las tarjetas cripto como el caso de uso del mundo real más sólido para las stablecoins, ya que la claridad regulatoria animó a las instituciones financieras tradicionales a integrar los pagos en dólares digitales en su infraestructura existente.
Competencia de los bancos centrales
Mientras los programas de tarjetas de stablecoins privadas continúan expandiéndose, los bancos centrales prueban sistemas de pago alternativos basados en blockchain. El Proyecto Agorá, respaldado por siete grandes bancos centrales y 40 importantes instituciones financieras, entre ellas JPMorgan Chase y HSBC, completó recientemente una prueba de prototipo para la liquidación transfronteriza casi instantánea mediante depósitos bancarios tokenizados.
El Banco de Pagos Internacionales describió el esfuerzo como el establecimiento de "las bases para soluciones de próxima generación", al tiempo que preserva la banca corresponsal como columna vertebral de los pagos globales.
Las stablecoins dominan los pagos de agentes de inteligencia artificial
Las criptomonedas también se están convirtiendo rápidamente en la capa de pago predeterminada para los agentes de inteligencia artificial (IA). Un nuevo informe de Keyrock revela que el 76% de las transacciones de agentes de IA se sitúan por debajo de la comisión fija típica de 30 centavos que cobran las redes de tarjetas de crédito tradicionales, lo que hace que los sistemas de pago convencionales resulten económicamente inviables para el comercio entre máquinas.
El informe de Keyrock, desarrollado en colaboración con Coinbase y Tempo, realizó un seguimiento de la actividad de agentes de IA entre mayo de 2025 y abril de 2026, y determinó que los sistemas autónomos completaron más de 176 millones de transacciones en blockchain con un volumen de liquidación superior a los 73 millones de dólares.
La mayoría de los pagos individuales oscilaron entre apenas uno y diez centavos, muy por debajo del umbral mínimo de comisiones de Visa. USDC representó el 98,6% de todas las liquidaciones cripto realizadas por agentes de IA, y se consolidó como la moneda de facto del comercio entre máquinas.
Stripe y Coinbase lideran un ecosistema fragmentado
Surgieron cuatro arquitecturas de pago en competencia para servir a la economía de los agentes de IA, respaldadas por Stripe, Coinbase, Google, Visa y American Express. Según el informe, Stripe y Coinbase abarcan cada uno cinco de las seis capas del stack de pagos.
Stripe y Tempo coescribieron el Machine Payments Protocol, un estándar abierto lanzado en marzo de 2026 que permite a los agentes realizar pagos de forma programática a través de un único flujo HTTP compatible con tarjetas de crédito, stablecoins y pagos mediante Lightning Network. Coinbase desarrolló x402, un protocolo nativo de criptomonedas que convierte las carteras de stablecoins en claves de API universales.
En mayo, Amazon Web Services anunció Bedrock AgentCore Payments en asociación con Coinbase y Stripe, ofreciendo las primeras capacidades de pago gestionadas diseñadas específicamente para agentes autónomos.
Los gigantes del sector apuestan miles de millones por el cambio
Los grandes actores tradicionales de los pagos comprometieron más de 8.000 millones de dólares en adquisiciones para consolidar su posición. Stripe cerró en febrero de 2025 la compra de Bridge, plataforma de stablecoins, por 1.100 millones de dólares, y posteriormente adquirió Privy, un proveedor de carteras digitales como servicio.
Mastercard anunció en marzo de 2026 un acuerdo para adquirir BVNK, empresa londinense de infraestructura para stablecoins, por hasta 1.800 millones de dólares, incluyendo 300 millones en pagos contingentes , la mayor adquisición relacionada con stablecoins en la historia de la industria cripto.
Esta carrera refleja un consenso más amplio: a medida que los agentes de IA proliferan, la infraestructura de pagos diseñada para la toma de decisiones humana no puede dar servicio a máquinas que realizan transacciones de forma autónoma con valores inferiores a un centavo. "El MPP está diseñado para que los agentes paguen, no los humanos", señaló la consultora Forrester sobre el protocolo. "No existe ningún punto de decisión humana entre la solicitud de un recurso y la ejecución del pago", conluyó.