El gigante global Trafigura presentó la mejor oferta para gestionar la importación del GNL invernal
La compañía multinacional Trafigura lidera la carrera para adjudicarse la comercialización de Gas Natural Licuado (GNL) en la Argentina tras presentar la propuesta económica más competitiva ante la empresa estatal Energía Argentina (Enarsa), la que hasta hoy tiene a su cargo la gestión de la cobertura de pico invernal.
Fuentes oficiales explicaron que si bien, la propuesta de Trafigura fue la mejor, recién mañana martes la Secretaría de Energía dará a conocer si adjudica a alguna de las dos empresas el nuevo rol de operador de la importación y comercialización local del combustible, o declara desierta la licitación. Todo dependerá de los costos que represente cada propuesta y la valoración que hagan las autoridades de las ofertas.
El proceso de desregulación del mercado del gas establece la fgura de un "agregador-comercializador" privado que reemplazará el rol histórico que cumplía la estatal Enarsa en la compra de cargamentos. Esta empresa a licitar debe gestionar la logística y el financiamiento de los buques regasificadores, asumiendo riesgos de mercado que hasta el año pasado recaían exclusivamente en el Tesoro Nacional.
La convocatoria tiene como objetivo principal que un actor privado asuma la responsabilidad de importar el fluido y comercializarlo como gas regasificado. La operatoria se concentrará en la terminal de Escobar, punto estratégico para el abastecimiento del Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) y el Litoral durante los meses de mayor consumo.
Una licitación en un marco de extrema volatilidad
La producción global de GNL está centrada en la región de Medio Oriente, desde donde sale al mercado una de cada cinco moléculas consumidas en el planeta. Con pocos jugadores globales con capacidad de escala, la oferta actual no alcanza a cubrir con flexibilidad la demanda de decenas de naciones, incluyendo a los principales consumidores: China y los estados miembros de la Unión Europea.
Con una propuesta económica de u$s4,91 por millón de BTU, la firma de origen suizo logró superar a la española Naturgy, que cotizó el servicio en u$s4,95, marcando un hito en el proceso de privatización de la gestión operativa y comercial del fluido para la temporada de bajas temperaturas, tal como informó Post Energético tras la apertura del denominado Sobre 2.
La celeridad del proceso administrativo responde a la proximidad del invierno. Enarsa decidió adelantar el cronograma de adjudicación con el objetivo de garantizar que el primer buque regasificador ingrese a puerto a finales de abril, momento en el que el consumo residencial experimenta su pico estacional.
De confirmarse la tendencia, la trader pasará a cobrar un cargo por gestión que se sumará al valor de mercado del GNL, el cual actualmente ronda los u$s20 debido a las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, según las estimaciones de las fuentes consultadas por Post Energético.
El rol de un gigante comercializador
A nivel global, Trafigura se consolida como uno de los gigantes indiscutidos del sector de los commodities. Fundada en 1993, la empresa opera como una de las comercializadoras independientes de petróleo, metales y minerales más grandes del mundo.
Con una infraestructura logística que abarca más de 150 países, su capacidad de arbitraje y transporte le permite movilizar millones de toneladas de recursos energéticos diariamente, posicionándose como un actor clave en la seguridad energética de diversos continentes.
En la Argentina, la presencia de la firma es extendida. Más allá de su participación en licitaciones de combustibles, la empresa posee y opera una red de estaciones de servicio bajo la marca Puma Energy y cuenta con una terminal portuaria y una refinería en Bahía Blanca.
Esta inserción local le otorga un conocimiento técnico del mercado interno que resulta fundamental para asumir la compleja logística que implica el uso del barco regasificador de Excelerate y la conexión con la red de TGN.
El costo del GNL para la temporada
El año pasado, la cantidad de buques se mantuvo en niveles similares —se adjudicaron finalmente 27 barcos— pero el costo total ascendió a cerca de u$s740 millones. Este incremento respondió a un precio promedio de importación más elevado, que osciló entre los u$s10 y los u$s10 por MMBTU en las licitaciones de Enarsa.
Hace poco más de un mes, el costo del GNL en medidas que utiliza la Argentina equivalía a unos u$s10 por MMBTU, y arrancando esta semana se ubicaba por encima de los u$s17, lo que en cuentas simple significa que a los u$s740 millones de importaciones del año pasado se deberán sumar unos u$s700 millones de mantenerse el actual nivel de precios.
Es decir, por el efecto global que está´registrando la crisis bélica en Medio Oriente y el cierre del Estrecho de Ormuza, estrategico para la logística energética global, la misma cantidad de cargamentos demandaría en torno de u$s1.450 millones totales de gasto.
Pero las cuentas pueden ser aún mayores si se tiene en cuenta que en los meses de invierno, para asegurar el total abastecimiento de la demanda prioritaria -es decir el usuario residencial al que no se le puede cortar el suministro- las centrales de generación térmica pasan a utilizar gasoil o fuel oil. Estos combustibles no solo son mas contaminantes sino que se importan a valores internacionales que se ubican entre un 35% y 45% más caro en el caso del gasoil o un 20% a 25% más en el fuel oil.
El mercado del GNL demuestra ser mucho más vulnerable a este tipo de crisis geopolíticas que el del petróleo. Mientras que el crudo posee una oferta diversificada en países como Arabia Saudita, Iraq, Estados Unidos, Brasil y Noruega, además de reservas estratégicas que pueden suplir carencias temporales, el gas licuado depende de una infraestructura logística y de licuefacción sumamente concentrada.