El escenario actual del país, con un dólar estable e inflación en alza, genera una reconfiguración en las alternativas de inversión. En especial, en el armado de los fondos comunes de inversión (FCI).

Para ello, iProfesional relevó un grupo de bancos públicos y privados que ofrecen este instrumento de ahorro, para consultarles sobre cuáles son las mejores opciones que están recomendando en este momento para el inversor minorista y empresas.

Las apuestas son diversas y buscan proteger los ahorros en opciones que siguen a los precios de la economía, tipo de cambio y a otras variables que pueden llegar a tener un rebote.

Para tener una idea, los fondos comunes de inversión son una herramienta que posibilita ahorrar en una cartera diversificada, que permite equilibrar las "apuestas" realizadas en distintos instrumentos específicos, que incluye un combo de determinados bonos, acciones o plazos fijos, entre otros.

La composición de los fondos propuestos depende del objetivo y perfil de riesgo que desee asumir cada ahorrista. Y se puede ingresar con un capital mínimo de alrededor de $1.000.

Dentro de las fortalezas de los FCI, se puede citar que sus carteras están manejadas por analistas bursátiles, por lo que prometen proteger los ahorros ante modificación del contexto e intentar maximizar las ganancias obtenidas.

Asimismo, esta herramienta permite ingresar o salir cuando se desee. Es decir, dependiendo del fondo, se puede recuperar el dinero en menos de dos días. Incluso, algunos posibilitan hacerse de los billetes en la misma jornada.

En cuanto a las alternativas que existen actualmente en el mercado, iProfesional consultó a algunos gestores de fondos de inversión, para que recomiendan cuáles son sus preferidos para apostar en este momento del país.

Distintos bancos públicos y privados del país, ofrecen propuestas de fondos comunes de inversión para ahorrar. A continuación, las siguientes son las propuestas de algunos de ellos:

Los bancos ofrecen fondos comunes de inversión (FCI) a los que se puede acceder desde la cuenta en la que se cobra el sueldo.

Pellegrini del Banco Nación

El principal banco público del país ofrece diversos fondos comunes de inversión que están segmentados en dos ramas, y al que pueden acceder, entre otros, aquellos que cobran sus salarios en dicha entidad.

Es decir, se puede invertir en los mismos desde el home banking del Banco Nación, y para los que no son clientes a través de Nación Bursátil. 

"Las distintas alternativas que ofrecemos se sitúan en función del objetivo de la inversión y perfil del inversor. Estos se dividen en dos grandes grupos: manejo de liquidez y crecimiento de capital", dice Daniel Otero, presidente de FCI Pellegrini del BNA, a iProfesional.

Los fondos que pertenecen a la primera categoría, son definidos por este experto como los "más conservadores". En la misma se encuentran Pellegrini Renta Pesos, Pellegrini Renta Fija y Pellegrini Crecimiento.

"Allí se busca ofrecer una alternativa de inversión en pesos priorizando la preservación del capital y un mayor grado de liquidez", suma Otero.

La cartera del fondo que es "Renta Pesos" está compuesta por instrumentos de tasa de interés, es decir, certificados de plazo fijo y depósitos a la vista.

La disponibilidad de la inversión es en el día y, actualmente rinde 31,75% TNA, informe el vocero de la entidad.

"Los Fondos Pellegrini Renta Fija y Crecimiento poseen en cartera instrumentos de renta fija de corto plazo, con el objetivo de lograr una valorización continua del fondo a mediano plazo con un riesgo acotado, el rendimiento acumulado en el año de estos últimos es de 5,46% y 7,09%, respectivamente", detalla Otero.

Entre los fondos orientados al segundo grupo, que es el de crecimiento de capital, se pueden destacar el Fondo Pellegrini Renta Fija Plus, orientado a invertir en títulos públicos, nominados en pesos y en dólares, con el "objetivo de lograr una valorización continua del fondo a mediano y largo plazo, con disponibilidad del dinero de la inversión en 48 horas. El mismo posee un rendimiento acumulado de 11,73%", afirma.

Es decir, una renta que en dos meses supera con creces a la inflación y al incremento del precio del dólar.

También destaca al último lanzamiento: Pellegrini Agro, con una cartera compuesta por activos de renta fija y variable agropecuarios, e instrumentos de cobertura (futuros y opciones).

"Su objeto es el de alcanzar una valoración constante del patrimonio, asumiendo la menor exposición al riesgo posible. La disponibilidad de los pesos es también de 48 horas y el rendimiento acumulado en el año es de 5,45%", confirma Otero.

Todos los fondos permiten suscribirse con una inversión mínima de $1.000.

Algunos bancos ofrecen alternativas en pesos que siguen al dólar o a los precios de la economía.

Provincia Fondos

Desde el Banco Provincia de Buenos Aires, por medio de Provincia Fondos, ofrecen una familia de fondos que busca cubrir todas las necesidades de los ahorristas.

Dentro de la misma, destacan a iProfesional que disponen de tres fondos que son los "más demandados por nuestros clientes" en este momento.

Por un lado, "1822 Raíces Ahorro Pesos" es un fondo denominado conservador, con "un horizonte de inversión de un día" que se vuelca a los depósitos vista, cauciones y plazo fijos en bancos del sistema financiero argentino.

"Es ideal para administrar el dinero de corto plazo, ya que obtiene un rendimiento similar al de un plazo fijo con liquidez inmediata. El rendimiento de este fondo durante el año en curso es del 31,30% anual (TNA)", indican desde Provincia Fondos.

Otra de las propuestas es el fondo "1822 Raíces Valores Fiduciarios", que se define como valorado por clientes que, con un perfil conservador, "privilegian una rentabilidad algo mayor que el ahorro en pesos y tienen un horizonte de inversión mayor a los 30 días", afirman a este medio.

La cartera de este fondo está integrado, principalmente, por fideicomisos financieros con oferta pública. El rendimiento de este año es del 38,72% anual (TNA). Es decir, unos puntos por encima de lo que otorga un plazo fijo tradicional.

A su vez, quienes buscan que sus inversiones estén ajustadas por índices de inflación con un horizonte de inversión mayor a los 180 días, tiene como opción el fondo "1822 Raíces inversión". Su cartera está compuesta, principalmente, por activos de renta fija de corto y mediano plazo vinculados al ajuste de precios, los cuales indexan por coeficiente CER o UVA.

El posicionamiento del mismo puede ser tanto en títulos soberanos como corporativos. El rendimiento de este fondo durante el 2021 es atractivo, ya que se encuentra en el 56,79% anual (TNA).

También existen otras opciones disponibles para la inversión de los sectores productivos.

"Recientemente lanzamos el fondo Pyme, que responde al compromiso de Provincia Fondos, como parte de Grupo Provincia, con las pequeñas y medianas empresas y la reactivación económica", informan desde la entidad bonaerense.

Este fondo, "1822 Raíces PYME", invierte mayormente en activos financieros emitidos por Pymes u otras entidades cuya emisión tenga como objetivo o finalidad el financiamiento de pequeñas y medianas firmas. Es un fondo con baja volatilidad con un horizonte de inversión de 60 días, y que tuvo un rendimiento durante este año del 33,52% anual (TNA).

Existen fondos de inversión que permiten seguir en pesos al comportamiento del dólar contado con liquidación.

Mariva Fondos

En cuanto al banco privado Mariva, Federico Pérez, gerente de inversiones de la entidad, indica a iProfesional que "están viendo una oportunidad para todo lo que es fondos en pesos con activos denominados en dólares".

Y agrega: "El impuesto a las altas riquezas generó que baje el precio del dólar contado con liquidación de $158 a $146, que ya aparenta que sea un piso. Esta situación, que consideramos única, la vemos para realizar hasta el 30 de marzo".

En este sentido, comenta que el fondo "MAF Renta" tiene 60% del fondo en bonos argentinos en dólares y permite posicionarse al dólar contado con liquidación más la paridad de estos títulos, que "está en un nivel interesante".

En resumen, es un fondo que es para un ahorro en pesos pero que, de alguna forma, "se dolariza a mediano y largo plazo".

También Pérez afirma que existe valor en ahorros en dólares MEP, que "son billetes", y fondos como el "MAF Global", que invierte en bonos soberanos y corporativos fuera de Argentina, como los de Brasil y Chile.

"Básicamente, lo que es interesante es que es que los dólares entran al país pero esas divisas se transforman en dólar cable para comprar activos externos. Ese ratio de canje de dólares argentinos con dólares de afuera está en un nivel que nosotros entendemos que está relativamente bajo, del 2% al 2,5% menos que el valor de mercado", grafica Pérez.

Por lo que puntualiza: "Esta conclusión se debe tener a que en los mejores momentos, o en situaciones normales del país, ese spread se ubica en el 3%. Y cuando la situación se complica, o en años electorales, puede subir al 8% a 10%. Por lo que puede ser otro buen negocio para ahorrar".

Ahora bien, si se quiere ser más agresivo y estar más a largo plazo en la inversión, se encuentra el "Fondo MAF acciones", que sigue al Merval.

"En las últimas semanas las acciones se pusieron muy baratas, tanto por el tipo de cambio como por la valuación de las compañías. Con cualquier recuperación o cambio político la Argentina tiene mucho por recuperar en torno a las valuaciones", concluye Pérez del Banco Mariva.-