• 7/12/2024

Cuáles son las inversiones en la Bolsa que aconsejan los expertos para el segundo semestre

En un contexto de elevada incertudumbre el inversor bursátil enfrenta el desafío de tener que seleccionar entre un elevado número de papeles
08/07/2024 - 19:54hs
Cuáles son las inversiones en la Bolsa que aconsejan los expertos para el segundo semestre

Si se hace un somero repaso de lo sucedido durante el primer semestre del año en materia bursátil, puede afirmarse que el gran impulso alcista que registró la Bolsa Local durante la primera mitad del año pudo verse, en buena parte, como un respaldo a las primeras medidas de ajuste que implementó el nuevo gobierno. En esa misma línea, los datos macro empezaron a revelar algunos síntomas de mejora, como el aumento de las reservas internacionales y una considerable desaceleración de la inflación.

No obstante, en junio los mercados registraron una sana toma de ganancias y el Merval registró una variación negativa del 2,4% en junio para volver al nivel de las 1.611.000 unidades. Por otra parte, si se tiene en cuenta el desempeño del Merval midiendo su variación respecto al dólar financiero conocido como contado con liquidación (CCL), el mismo ha caído un 10,60% en junio, cerrando el mes en los 1.183 puntos.

A pesar de la baja del mes pasado, en lo que va del 2024, el selectivo argentino continúa con su buena racha y en el año registra una sólida suba de un 24% en dólares. Ahora bien, luego de comentar las principales cuestiones que han afectado a los mercados durante el último mes, ¿qué alternativas de inversiones podrían tener un buen desempeño en julio?

Bajo el actual panorama, desde el equipo de Research de IOL invertironline, sugieren una serie de activos que consideran que podrían registrar un buen rendimiento en los próximos meses y pensando en un inversor con un perfil más conservador o moderado en lo que es el riesgo.

Inversiones: lo más interesante de la renta fija

  • Bono Bopreal con vencimiento en 2026, (BPY26): es un título emitido por el BCRA en dólares estadounidenses, con vencimiento el 31/05/26, y amortiza en 3 cuotas trimestrales, pagaderas desde noviembre del año que viene a may-26. Paga intereses trimestrales a una tasa del 3% anual. Actualmente, tiene un rendimiento anual del 22%, con una duración de 1,92 años, lo que lo convierte en el más atractivo de las 3 series, dado su rendimiento y plazo.
  • Bono CER T4X4 con vencimiento en octubre del 2024 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER. Si se toman en cuenta las proyecciones de inflación actual, este bono tendría un rendimiento similar a las letras a tasa fija de similar plazo, pero con la posibilidad de ganarse un mayor rendimiento si la inflación se ubica por encima del 5% los próximos tres meses. Desde el equipo de Research de IOL consideran que es un instrumento ideal para ganarle al plazo fijo.
  • Bono del Tesoro Nacional que ajusta por CER, TX26, con vencimiento en 2026. Si la inflación se mantiene en el rango del 5% también permitiría obtener un rendimiento atractivo en comparación de otras alternativas de pesos. Se trata de un Instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio.
A pesar de la baja del mes pasado, en lo que va del 2024, el selectivo argentino continúa con su buena racha
A pesar de la baja del mes pasado, en lo que va del 2024, el selectivo argentino continúa con su buena racha

Acciones: los "datos" de la renta variable

Pasando a las acciones argentinas, en primer lugar se puede mencionar a Central Puerto (CEPU), que es una compañía del sector energético, presente en la generación de energía eléctrica y producción y distribución de gas. Según Maximiliano Donzelli, Manager de Estrategias de Inversión en IOL invertironline, el proceso de reacomodación de los precios relativos de la economía y las tarifas le permitiría mejorar sus ingresos, que se ven impactados por los costos operativos que no están pisados, mientras que sí lo hacen sus ingresos.

Otro papel interesante es Cresud (CRES). Se trata de una compañía agrícola dedicada a la adquisición, desarrollo y operación de campos con potencial de apreciación. Además, posee actualmente una participación de aproximadamente un 57% en IRSA. En opinión de los analistas, sus ratios de valuación la vuelven atractiva, cotizando incluso por debajo del valor de sus activos.

Finalmente, se puede sumar Pampa Energía (PAMP). Se trata de una de las principales compañías del panel líder del Merval. Pampa es uno de los líderes del segmento Oil & Gas. Además, participa en la generación y transmisión de energía eléctrica, por lo que constituye la compañía integrada de electricidad más grande de Argentina. Parte de sus ingresos proviene directamente en dólares de exportaciones. Lo que la sitúa como una alternativa de cobertura ante la volatilidad cambiaria.

Por el lado de los CEDEARs, es interesante el ETF del S&P500 (SPY), que replica de uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos, pues gira en torno de las 500 empresas más valiosas de Wall Street.

También puede considerarse el CEDEAR de Amazon (AMZN), la plataforma de comercio electrónico más importante del mundo. Se trata de una interesante alternativa de inversión, ya que es una empresa que logró diversificar sus ingresos mediante distintos negocios, como el streaming y sus servicios de cloud.

Y cerrando este "seleccionado" puede sumarse el CEDEAR del Índice industrial Dow Jones (DIA). Este índice se compone con las 30 principales acciones de compañías estadounidenses y el único índice que está conformado por empresas que reflejan una performance positiva en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo.

Temas relacionados