Crece el endeudamiento en las familias: la morosidad se cuadriplicó en un año y superó el 10%
La morosidad crediticia alcanzó su nivel más alto en casi dos décadas. La proporción de argentinos que dejaron de pagar sus créditos bancarios -o el resumen mensual de sus tarjetas- trepó al 10,3% en enero de 2026.
El número es elocuente. Hace apenas un año, en enero de 2025, la mora era de solo 2,67%. El salto se aceleró en los últimos meses: diciembre de 2025 cerró en 9,3%, lo que significa que en un solo mes el deterioro sumó un punto porcentual completo.
Los préstamos personales muestran el panorama más crítico. En este segmento, la incobrabilidad llegó al 13,2%.
Las empresas tampoco escapan al problema. La morosidad corporativa pasó del 2,5% al 2,8% en el mismo período. Un año atrás, en enero de 2025, era de apenas 0,77%.
El Banco Central (BCRA) publicó este viernes el Informe de Bancos con datos actualizados a fines de enero de 2026. Allí confirmó que el saldo de financiaciones al sector privado en situación irregular alcanzó el 6,4% del total.
Es el mayor nivel desde comienzos de 2005. En aquel entonces, la estadística aún estaba distorsionada por los préstamos renegociados tras el colapso de la convertibilidad en 2002.
Qué dice el Banco Central sobre el deterioro en la cobranza
El BCRA reconoció el problema pero intentó ponerlo en perspectiva. Según el ente monetario, este fenómeno es la contracara natural del fuerte crecimiento real que el crédito al sector privado registró en los últimos dos años.
En ese período, el crédito duplicó su peso en términos del PBI. Aunque todavía está en niveles bajos comparado con otros países, la expansión fue rápida.
"Como consecuencia normal de estos desarrollos, comenzaron a incrementarse las exposiciones a riesgos inherentes a la intermediación financiera desde niveles acotados", justificó el Central en su informe oficial.
El problema, sin embargo, no se limita a los bancos tradicionales. Los prestadores no bancarios -billeteras virtuales y cadenas comerciales- enfrentan una situación mucho más grave.
La mora entre estas entidades pasó del 7,4% en noviembre de 2024 al 23,9% en enero de 2026, según datos del economista Sebastián Menescaldi, de la consultora Eco Go.
Uno de cada cuatro créditos otorgados por estos actores ya está en problemas.
Por qué el BCRA dice que el sistema financiero está sólido
Consciente de la inquietud que estos números generan, el Banco Central salió a calmar los ánimos. Aunque la incobrabilidad se cuadruplicó en un año, el ente monetario aseguró que no hay riesgos para la solidez del sistema.
"El sistema financiero viene sosteniendo un importante grado de solidez y resiliencia, basado en los significativos márgenes de cobertura en términos de liquidez, previsiones y capital", afirmó el BCRA.
Los números que aporta el Central buscan tranquilizar. Los saldos crediticios en situación irregular —descontadas las previsiones que los bancos ya hicieron— representan solo el 1,5% del capital regulatorio.
Ese nivel es bajo comparado con una muestra amplia de países emergentes y avanzados, que registran medianas de 6,5% y 6,6% respectivamente. Es decir, Argentina está por debajo del promedio global en términos de riesgo relativo al capital.
El BCRA también destacó que la integración de capital alcanza el 29% de los activos ponderados por riesgo. Eso es más de tres veces la exigencia regulatoria según los estándares de Basilea.
En términos del financiamiento al sector privado neto de previsiones, el capital representa el 48%. Ambos indicadores superan los promedios de la última década y están por encima de los niveles observados en otras economías de la región.
Esta holgura, subrayó el Central, se verifica tanto a nivel sistémico como en todos los grupos de entidades. No hay bancos individuales en zona de riesgo.
La reacción oficial deja en evidencia el temor a que el deterioro en la cobranza genere desconfianza entre los ahorristas. De allí las aclaraciones técnicas y el tono tranquilizador.
Qué causó el salto en la morosidad según los analistas
Para los analistas de la consultora 1816, lo que emerge ahora es, en buena medida, consecuencia de lo gestado en 2024. Y también de parte de 2025, en la etapa previa a las elecciones.
En ese período, las tasas de interés alcanzaron niveles extremadamente elevados. Llegaron a superar el 70% real en bancos y el 200% en financieras.
"Eso generó cuotas mucho más pesadas para las familias y elevó la mora", explicaron en un reciente informe. Pero hay un agravante adicional.
Como muchos créditos fueron tomados a tasa fija, en un contexto de inflación en baja, el peso real de la deuda aumentó. Las cuotas no se ajustaron proporcionalmente a la caída de precios, lo que hizo más difícil el pago para quienes tienen ingresos indexados o variables.
El resultado es una trampa: quienes se endeudaron cuando la inflación era alta y las tasas también, ahora enfrentan un escenario de desinflación con cuotas que representan una porción mayor de sus ingresos.