Mercado de capitales: una pyme emite deuda por $1.000 millones para fortalecer su crecimiento

Hogar & Tecnología (H&T), empresa argentina dedicada a la comercialización y distribución de electrodomésticos y tecnología, anunció una nueva emisión de Obligaciones Negociables (ON) por hasta $1.000 millones. La operación se realiza luego de un ejercicio en el que la compañía alcanzó una facturación de $40.000 millones, lo que representó un crecimiento del 72% en comparación con 2024.

La empresa cuenta actualmente con una red de más de 1.000 puntos de venta distribuidos en todo el país, lo que le permite operar a escala nacional tanto en el canal minorista como en el corporativo. Este crecimiento se apoyó en una estrategia de expansión territorial y en el fortalecimiento de acuerdos comerciales con fabricantes y distribuidores.

El regreso al mercado de capitales se produce tras una primera experiencia durante 2025, cuando Hogar & Tecnología realizó su debut con una emisión de deuda que superó las expectativas de colocación. En este contexto, la Serie II de Obligaciones Negociables se inscribe en un plan de financiamiento orientado a sostener el crecimiento operativo.

Desde la compañía señalaron que los fondos obtenidos a través de esta nueva emisión estarán destinados a fortalecer el capital de trabajo, ampliar la capacidad logística y acompañar el lanzamiento de nuevas líneas de productos, en línea con los objetivos trazados para el ejercicio 2026.

Modelo de negocio y red de clientes activos en todo el país

Hogar & Tecnología opera bajo un modelo de negocio que combina distribución nacional, comercialización a grandes cadenas de retail y provisión directa a proyectos vinculados al sector de la construcción. Esta estructura le permite atender distintos segmentos del mercado y diversificar sus fuentes de ingresos.

La empresa trabaja con un portafolio de marcas internacionales de electrodomésticos y tecnología, entre las que se encuentran Candy, LG, KitchenAid, Farberware y Cuisinart. Estos acuerdos comerciales abarcan diversas categorías de productos y facilitan su llegada tanto al consumidor final como a clientes corporativos.

Además de su presencia en las principales cadenas minoristas, H&T desarrolló una línea de negocio orientada a la provisión de equipamiento para desarrollos inmobiliarios. Durante 2025, la compañía participó en el abastecimiento de más de 5.000 obras en diferentes puntos del país, incluyendo proyectos residenciales y comerciales.

Este esquema de doble canal permitió a la empresa consolidar una base de más de 300 clientes activos, integrada por retailers, constructoras, desarrolladores inmobiliarios y empresas vinculadas a distintos sectores de la economía.

"El diferencial de H&T radica en su filosofía de negocio, que combina la cercanía y el trato personalizado del comercio tradicional con la agilidad y la velocidad que exigen los mercados modernos", destaca Matías Gorrini, presidente de la compañía. "Nuestra reputación se basa en la excelencia en el servicio, la innovación y un firme compromiso con la calidad".

 Inversiones en logística y ampliación de la capacidad operativa

Con el objetivo de acompañar el aumento del volumen de operaciones, Hogar & Tecnología realizó durante 2025 una inversión de aproximadamente USD 3 millones destinada a la ampliación de su infraestructura logística. Como resultado, incorporó más de 9.000 metros cuadrados adicionales a su parque de almacenamiento y distribución.

La expansión del centro logístico tuvo como finalidad optimizar los procesos de recepción, almacenamiento y despacho de mercadería, así como mejorar los tiempos de entrega a clientes de todo el país. Esta capacidad operativa resulta clave para sostener acuerdos con proveedores internacionales que requieren estándares específicos en la cadena de suministro.

Desde la empresa indicaron que el fortalecimiento de la infraestructura logística es un componente central de su estrategia de crecimiento. La ampliación permite absorber una mayor demanda y facilita la incorporación de nuevas líneas de productos en distintas categorías.

La estructura logística también cumple un rol relevante en la operatoria con el sector de la construcción, donde los plazos de entrega y la disponibilidad de stock son factores determinantes para el desarrollo de proyectos inmobiliarios y de obra.

Antecedentes en el mercado de capitales y respaldo inversor

El antecedente inmediato de Hogar & Tecnología en el mercado de capitales se registró en octubre de 2025, cuando la empresa realizó su primera emisión de Obligaciones Negociables por un monto de $1.000 millones. En esa oportunidad, la colocación recibió ofertas por más de $1.700 millones.

La sobredemanda alcanzó el 70%, con la participación de 13 Fondos Comunes de Inversión, lo que evidenció el interés de inversores institucionales por la propuesta financiera de la compañía. Este resultado fue tomado como referencia para avanzar con una nueva emisión.

La Serie II de Obligaciones Negociables mantiene el monto de hasta $1.000 millones y presenta un esquema de garantías compartidas. El 50% de la emisión está garantizado por el Banco Industrial y el 50% restante por el Banco Provincia.

Según lo informado, esta estructura busca ofrecer previsibilidad a los inversores y facilitar el acceso al financiamiento para sostener el plan de expansión de la empresa durante el próximo ejercicio.

Destino de los fondos y estrategia comercial para 2026

Los fondos obtenidos a través de la nueva colocación estarán destinados principalmente al fortalecimiento del capital de trabajo. Esto permitirá a Hogar & Tecnología sostener el crecimiento del volumen de operaciones y acompañar el aumento de la demanda en los distintos canales de venta.

Otra parte de los recursos será aplicada a la continuidad del proceso de ampliación logística, con el objetivo de mejorar la eficiencia operativa y responder a las necesidades de distribución a nivel nacional. La empresa también prevé destinar fondos al lanzamiento de nuevas líneas de productos.

En paralelo, la estrategia comercial para 2026 incluye la consolidación de la presencia de H&T en las principales cadenas de retail del país. La compañía busca ampliar su participación en categorías tradicionales de electrodomésticos y en segmentos específicos vinculados a productos multifunción.

Dentro de este plan, la empresa proyecta para 2026 alcanzar una participación del 10% en la categoría de lava-secarropas de la mano de la marca Candy, en función de la evolución de la demanda y de la expansión de la red de distribución.