Duro golpe a los ADR en Wall Street: una empresa argentina se derrumba 33% y rebota el riesgo país
Los activos argentinos operaron este martes con mayoría de bajas, en una jornada marcada por la corrección de los ADRs en Wall Street y un retroceso de los bonos en dólares. En ese marco, el riesgo país volvió a superar los 500 puntos básicos.
Al mal clima global, con los índices norteamericanos en rojo, se le sumaron factores locales que impactaron en acciones y bonos: el lunes, el presidente Javier Milei y el ministro de Economía Luis Caputo ratificaron que el Gobierno no planea volver al mercado internacional de deuda. Además, pudo tener repercusión la polémica que se generó en torno a la renuncia de Marco Lavagna al INDEC el lunes, con la posterior confirmación de que se mantendrá el viejo cálculo para la inflación.
En ese marco, en la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas tuvieron caídas generalizadas. Las acciones de la biotecnológica argentina Bioceres se desplomaron un 33%, y pasaron a valer solo u$s0,57. Globant (-11,8%), Edenor (-4,5%) e Irsa (-2,7%), fueron otras de las acciones que cerraron en rojo.
El derrumbe de Bioceres impactó en las acciones de la empresa argentina
Según fuentes bursátiles, el valor de la acción de Bioceres en Nasdaq cayó 90% en el último año, y en este momento se ubica en la categoría "penny stock".
Esta pérdida de valor financiero guarda un vínculo directo con la decisión de la cúpula de la firma de presentarse en concurso de acreedores a partir de una deuda reconocida en torno a los 40 millones de dólares.
En paralelo, y a pedido de una sociedad offshore que exige el cobro de un pagaré, la Justicia estableció un embargo de las cuentas de la empresa, con alcance a los bancos BBVA, Mariva, Supervielle y Santander.
Según se indicó, el embargo llega a partir de una demanda ejecutiva presentada por Draco I Latam Spc, una sociedad registrada en Islas Vírgenes. En concreto, se solicita el cobro de un pagaré por algo más de u$s106.000 librado por Bioceres y que venció el 9 de julio del año pasado.
Precisamente, ese reclamo es el que dejó a la vista que la compañía prácticamente tiene sus cuentas bancarias vacías.
En esa línea, el sitio Bichos de Campo detalló que "esta semana los bancos Supervielle y Mariva contestaron al juez que las cuentas Bioceres de no tienen saldo alguno, mientras que Santander procedió a retener la suma de 812 pesos y 34 dólares. El BBVA, por su parte, tuvo un poco más de suerte porque informó al juez que logró retener la suma de 498.040 pesos".
Rebota el riesgo país tras las declaraciones de Milei y Caputo sobre la deuda
En el segmento de renta fija, el panorama también es mayormente negativo. Los bonos Bonares registran bajas prácticamente generalizadas, mientras que los Globales muestran retrocesos marginales de hasta 0,2%, liderados por el Global 2046. A contramano, el Global 2035 sube 0,1%.
El índice de riesgo país de JP Morgan, en tanto, ascendió 10 unidades para la Argentina, en los 503 puntos básicos, luego de un máximo intradía en los 506 enteros y en lo más alto desde el 26 de enero.
Las declaraciones oficiales explican parte del movimiento. Caputo insistió en que el Gobierno no tiene previsto regresar a los mercados internacionales de deuda en el corto plazo, en línea con la estrategia oficial de priorizar la emisión bajo ley local, como ocurrió con el Bonar 2029N (AN29). Esta postura apunta a reducir la exposición externa y sostener un esquema de financiamiento más controlado.
En la misma sintonía, el presidente Javier Milei reforzó el mensaje desde la red social X, donde afirmó que el Ejecutivo buscará mantener una "escasez de bonos soberanos" y avanzar en la cancelación de deuda mediante la venta de activos del Estado, una definición que el mercado sigue de cerca por su impacto en la curva de títulos públicos.
En tanto, el índice S&P Merval cayó 2,2%, a 3.030.000 puntos, para pasar a un rojo promedio del 5% en el inicio de febrero, mientras que los títulos públicos en dólares restaron 0,6% en promedio. Los monitores registraron mayoría de bajas entre las que destacaron las de Edenor (-5,2%) y Sociedad Comercial del Plata (-5%).
Desde la mirada de los analistas, el movimiento responde a una toma de ganancias. El economista Gustavo Ber señaló que, en línea con el respiro observado en los mercados internacionales, los inversores "también consideran oportuno un descanso" luego de la última escalada que habían mostrado los activos domésticos.
"Escasez de bonos": la definición de Javier Milei sobre la deuda
El presidente Javier Milei detalló en redes sociales el razonamiento que guía la política de endeudamiento del Gobierno. Bajo el título "Apuntando a la escasez de los bonos soberanos", el mandatario enumeró los pilares del enfoque que, por ahora, descarta una vuelta al mercado internacional.
El primer punto es que los compromisos con organismos multilaterales se atenderán mediante la liquidación de activos del Estado, evitando nuevas colocaciones de deuda. De esta manera, el Ejecutivo busca cumplir con los pagos sin incrementar el stock de bonos en circulación.
En segundo lugar, Milei remarcó que el déficit fiscal cero asegura el pago de intereses y que, incluso en un escenario adverso, el Tesoro solo necesitaría refinanciar capital. "Tal como lo hemos hecho antes, buscaremos otras fuentes de financiamiento, por lo que seguiremos pagando la deuda", escribió.
De esa combinación surge, según el Presidente, una consecuencia directa: la oferta de bonos argentinos no crecerá. "Oferta de bonos no creciente y demanda en crecimiento implica mayores precios, menores tasas de interés y menor riesgo país", sintetizó, al tiempo que subrayó que en la nueva Argentina los derechos de propiedad se respetan estrictamente.
Luis Caputo descarta emisiones en 2026
El mensaje presidencial fue respaldado por el ministro de Economía, Luis Caputo, quien descartó de forma explícita una emisión soberana en los mercados internacionales durante 2026. "Nosotros no vamos a salir al mercado internacional, no hay ninguna intención", afirmó.
Según explicó, emitir deuda solo para demostrar acceso al financiamiento carece de sentido, ya que ese acceso se refleja directamente en el precio de los activos. Además, el funcionario enmarcó la decisión en un cambio estructural respecto del pasado: con superávit fiscal y cancelación de deuda, el Estado deja de absorber crédito (crowding out) y permite que los fondos se orienten hacia empresas y provincias (crowding in).
Ese enfoque explica por qué el Gobierno viene postergando la vuelta al mercado, incluso cuando bancos internacionales detectan apetito por riesgo argentino. A comienzos de enero, entidades como Santander, Citigroup, JP Morgan y Bank of America ofrecieron estructurar una emisión en dólares por hasta US$5000 millones, con tasas cercanas al 9,5% anual.
El Ministerio de Economía rechazó la propuesta para no convalidar costos que considera elevados y para preservar el financiamiento del sector privado, una prioridad central del programa económico.