Rebote de bonos argentinos tras el arranque en baja y una acción se hunde 10% en Wall Street

Los títulos de deuda argentinos nominados en dólares lograron revertir las pérdidas iniciales y registraron subas moderadas este lunes. El repunte estuvo liderado por los bonos de la serie Global, que se alinearon con el comportamiento positivo observado en otros mercados emergentes.

El cambio de tendencia se produjo en medio de una mejora en el clima financiero internacional. Entre los factores que influyeron en el ánimo de los inversores se mencionan las declaraciones realizadas por Donald Trump durante el fin de semana, quien habló sobre la posibilidad de abrir un canal de negociación con Irán.

Qué pasó con los bonos y el riesgo país

En ese marco, varios títulos registraron avances cercanos al 1%. El bono Global 2046 encabezó las subas, seguido por el Global 2041 y el Global 2035, ambos con incrementos de alrededor del 0,4%. También mostró una mejora el Bonar 2041, mientras que el Bonar 2029 registró una leve caída cercana al 0,2%.

En paralelo, el riesgo país elaborado por J.P. Morgan se ubicó en torno a los 583 puntos básicos.

Liquidez limitada y riesgo país, bajo la lupa del mercado

Durante la jornada, la menor liquidez en el mercado y su efecto sobre el riesgo país se mantenían como uno de los focos de atención para los operadores. En ese contexto, algunos inversores optaron por reforzar posiciones defensivas mientras aguardan la publicación de nuevos datos macroeconómicos previstos para esta semana.

Desde el ámbito financiero sostienen que la evolución de los activos argentinos está estrechamente vinculada al proceso de ordenamiento de las principales variables económicas.

En ese sentido, señalan que el objetivo de la política económica apunta a consolidar la estabilidad, disminuir la fragilidad frente al frente externo y crear condiciones para que el ahorro interno impulse nuevas inversiones del sector privado.

Cómo operaron acciones y ADR

En el mercado accionario local, el índice S&P Merval mostró un leve avance cercano al 0,3% en las primeras operaciones de la jornada. El movimiento se interpretó como un rebote técnico tras dos ruedas negativas en las que el indicador había acumulado una caída de 4,62% debido a ventas generalizadas.

Mientras tanto, las compañías argentinas que cotizan en Wall Street mostraron un desempeño más débil. Entre los ADR se observaron retrocesos de hasta 10%, encabezados por Bioceres. También registraron bajas YPF (-2,16%), Transportadora Gas del Sur (-1,56%) y Central Puerto (-1,5%).

Guerra y dólar fuerte: los mercados buscan refugio en la renta fija

Hay que ser cauteloso, el mundo está convulsionado, el dólar está subiendo en el mundo, las monedas emergentes se devalúan. Los bonos en dólares son una gran oportunidad, y hay grupos de control que la ven debajo del agua.

El manual de un mercado en crisis indica que hay que alivianar las deudas, bajar exposición en renta variable, y cargar renta fija. La crisis bélica que vive el mundo no encuentra una salida rápida, más bien nos trae mucha más incertidumbre.

La guerra entre Rusia y Ucrania no tiene fin, el enfrentamiento bélico entre Estados Unidos e Israel versus Irán no parece tener un fin inmediato, Irán atacando a sus vecinos y generando caos en el estrecho de Ormuz. Todo esto eleva la prima de riesgo, aumenta el petróleo, y la estanflación está a la vuelta de la esquina.

En este contexto la renta variable a escala mundial comienza a retroceder, los capitales se refugian en el dólar, y las monedas comienzan a devaluarse, como es el caso del euro. En América Latina, el real ya está en 5,30 por dólar y el peso mexicano llegando a 18 por dólar. Estas devaluaciones van a generar ruido en todas las economías de la región.