Argentina es el segundo país con más dólares fuera del sistema: hay u$s250.000 millones en el colchón
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Argentina ocupa el segundo lugar mundial en dólares fuera del sistema financiero. Los residentes locales mantienen casi u$s250.000 millones guardados, ya sea en efectivo bajo el colchón o en depósitos en otros países.
Así lo reveló Vladimir Werning, vicepresidente del Banco Central, en una presentación ante inversores. El funcionario basó su análisis en datos del Fondo Monetario Internacional sobre cuántas divisas tienen los ahorristas de cada país fuera de sus bancos locales.
Ese monto equivale al 40% del tamaño total de la economía argentina. Es una cifra que solo supera Rusia, con casi u$s400.000 millones.
El dato cobra relevancia porque una parte de esas divisas son las que el Gobierno busca que ingresen al sistema formal a través del blanqueo y otras medidas de repatriación de capitales.
Argentina dejó atrás a potencias económicas en este ránking. Alemania, Reino Unido, Francia, Italia, España y Japón tienen cifras menores de dólares fuera de sus sistemas bancarios.
La Argentina lidera el ranking per cápita de dólares guardados
El economista Nery Persichini, Jefe de Estrategia de GMA Capital, hizo un cálculo alternativo con los mismos datos. Ajustó las cifras por la cantidad de habitantes de cada país.
El resultado ubicó a Argentina en el primer lugar mundial. Cada argentino tiene en promedio u$s5.400 fuera del sistema, muy por encima del segundo puesto.
Bélgica quedó segunda con u$s4.100 por persona. Le siguen Dinamarca (u$s3.700), Países Bajos (u$s2.900), Rusia (u$s2.800) y Reino Unido (u$s2.700).
"Este fenómeno es parte del mecanismo de supervivencia que los ahorristas argentinos desarrollaron", explicó Persichini. La conducta fue moldeada por una pesada historia macroeconómica que incluyó hiperinflaciones, devaluaciones, 10 defaults, confiscaciones y cambio permanente en las reglas de juego.
El Gobierno busca captar los dólares del colchón
El equipo económico trazó una diagonal clara para esas divisas. Busca que sean depositadas en bancos y se conviertan en créditos para financiar inversiones.
Es una estrategia para evitar un retorno al mercado internacional de deuda. Wall Street aparece como una opción más cara y riesgosa a ojos del Gobierno.
En ese sentido, el Ministerio de Economía había avanzado en una propuesta concreta de fondeo desde el exterior. Pero sobre la hora esa alternativa fue desechada.
Werning fue claro en su exposición ante inversores del jueves pasado. Uno de los ejes centrales fue impulsar un mayor ahorro privado que sirva como financiamiento para las inversiones.
El funcionario destacó que el Gobierno tomó una serie de medidas orientadas a "la repatriación y formalización de capitales de residentes".
La ley de inocencia fiscal y la estrategia para atraer billetes
El Gobierno empujó la aprobación de la ley de inocencia fiscal vinculada al blanqueo. Tras su reglamentación, espera que las primeras divisas del colchón empiecen a fluir hacia el sistema formal.
El Banco Nación lanzó una campaña agresiva para captar esos dólares. Ofrece condiciones atractivas para los ahorristas, a diferencia de las entidades privadas que mantienen una postura más cauta.
El equipo económico llegó incluso a reunirse con sociedades de bolsa. La idea era habilitarlas de manera directa para que reciban los dólares de la gente.
"La estabilidad macro actual, los incentivos fiscales para repatriación y el compromiso oficial de respetar los contratos podrían ser un nuevo punto de partida", analizó Persichini.
Para el economista, hay chances de que algo del capital fuera del sistema se convierta finalmente en inversión productiva.
Werning consideró en su presentación que fomentar el ahorro privado permite financiar inversión sin generar vulnerabilidad externa. Es un planteo que apunta a reducir la dependencia del financiamiento extranjero.
El ahorro "on shore" permite retener parte del capital localmente, aun cuando ese ahorro haya sido dolarizado. Esa es la apuesta del BCRA para los próximos meses.
La métrica que presentó el funcionario incluye tanto dinero en efectivo como depósitos de argentinos en bancos del exterior. Son u$s250.000 millones que el Gobierno quiere que regresen al sistema para motorizar el crédito y la inversión.