Shell Argentina cambia de dueño y la millonaria operación superó un obstáculo clave en Brasil

La venta de Raízen Argentina a Mercuria Energy Group dio un paso clave. CADE, la autoridad antimonopolio y de defensa de la competencia de Brasil, aprobó la operación sin restricciones.

La Superintendencia General emitió un comunicado y una opinión favorable. La decisión se convierte en definitiva si no recibe objeciones en los próximos 15 días por parte de la justicia brasileña o un tercero que se sienta damnificado.

Raízen es la empresa que opera las estaciones de servicio de la marca Shell en Argentina. Aunque los activos vendidos están en territorio argentino, la operación requiere aprobación brasileña porque Raízen es una empresa que cotiza en la Bolsa de San Pablo y sus controlantes son brasileños.

La suiza Mercuria Energy Group pagará u$s1.420 millones por el negocio de Downstream de Raízen en el país. El anuncio de la operación se hizo en la Bolsa de San Pablo.

Qué activos incluye la venta de Shell Argentina

El traspaso comprende la red completa de Raízen en Argentina. Son 894 estaciones de servicio, además de dos aeroplantas y dos terminales de combustible.

También entran en la operación la refinería de Dock Sud, en la provincia de Buenos Aires, y una planta de lubricantes en la Ciudad de Buenos Aires. Las dos aeroplantas están en Ezeiza y Aeroparque. Las terminales de combustibles funcionan en Arroyo Seco y Santa Fe.

Shell tiene el 19% del mercado de despachos de combustibles en Argentina con sus estaciones de servicio. Es el segundo jugador detrás de YPF.

El valor de u$s1.420 millones está sujeto a ajustes habituales de precio de compra. Incluyen capital de trabajo, caja, endeudamiento y gastos de la operación.

Por qué Raízen vendió su negocio en Argentina

La decisión de vender responde a la necesidad de obtener liquidez para reestructurar una deuda de u$s13.240 millones que tiene el grupo Raízen a nivel global.

"Esta transacción se encuentra alineada con la estrategia del grupo Raízen de optimizar su portafolio de activos, simplificar su estructura operativa y promover una asignación disciplinada de capital, con foco en mercados y geografías prioritarias", dijo la empresa en un comunicado cuando anunció la venta.

Los fondos netos obtenidos serán destinados a la gestión de la estructura de capital del grupo Raízen. La compañía busca ordenar su balance antes de emprender nuevas inversiones.

Quiénes están detrás de la compra de Shell Argentina

En Argentina, la compradora Mercuria es socia mayoritaria de Integra Capital en la petrolera Phoenix Global Resources. Integra es el grupo inversor que preside José Luis Manzano.

Fuentes del sector energético aseguraron que en la operación también participarían Edenor y Manzano a título personal. Los dueños de Edenor son Manzano junto a Daniel Vila y Mauricio Filiberti.

Brian Faik, director global de Inversiones de Mercuria, señaló en ese momento: "Mercuria cuenta con la solidez financiera, la capacidad operativa y la visión de largo plazo necesarias para respaldar y hacer crecer este negocio. Estamos comprometidos a garantizar la continuidad para los empleados, clientes, proveedores y socios, al mismo tiempo que invertimos de manera responsable en el desarrollo futuro de la plataforma".

Quién es Mercuria Energy Group

Mercuria es uno de los principales grupos independientes de energía y trading de materias primas del mundo. Fue fundada en Ginebra, Suiza, en 2004.

Opera en más de 50 países a lo largo de 5 continentes. Genera ingresos superiores a los u$s140.000 millones anuales.

Mercuria participa en toda la cadena de valor de la energía. Incluye petróleo crudo, productos refinados, gas natural, gas natural licuado (LNG), energía eléctrica, energías renovables y metales.

La compañía es reconocida por su fuerte enfoque en la gestión de riesgos, el cumplimiento normativo y la excelencia operativa. También por su compromiso con el apoyo a la seguridad energética global a través de inversiones en soluciones energéticas.

Sus actividades en Sudamérica y América Latina abarcan desde México y Panamá, en el norte, hasta Argentina, en el sur. La empresa produce, almacena y suministra hidrocarburos y otros productos energéticos en toda la región. Opera activos logísticos en Argentina, Panamá y el Caribe.

El cierre de la transacción está previsto para antes de mediados de 2027. Requerirá las aprobaciones regulatorias y judiciales correspondientes en Argentina. Con el visto bueno de CADE en Brasil, la operación avanza sin obstáculos regulatorios mayores por el momento.