Tras un cierre de mes complicado, el dólar blue arrancó octubre sin cambios a un precio de venta de $800 en las cuevas del microcentro porteño, con lo que se ubicó en su máximo histórico. En tanto, el contado con liquidación (CCL) llegó casi a los $830 y el MEP se vendió a alrededor de $710. Por su parte, el dólar minorista se transó a $367 promedio para la venta, mientras que en el mercado mayorista, la moneda estadounidense se consiguió a $350,05.

Sin anclas a la vista, los dólares libres continúan extendiendo su tendencia alcista. El Palacio de Hacienda sigue firme en la decisión de sostener el tipo de cambio oficial en $350 hasta finales de octubre, con un mercado que ya anticipa una corrección post elecciones. Con una inflación de septiembre probablemente en el orden del 11%, a los especialistas de mercado les llama la atención que la autoridad monetaria siga sin tocar las tasas, marcando el regreso de la tasa de interés real negativa.

Por otro lado, la cercanía electoral y la desaceleración en las liquidaciones del programa de dólar soja (pese a su extensión), pusieron presión en la plaza cambiaria, hoy algo contenidos por intervenciones oficiales y por la oferta que aporta el agro al liquidar un 25% a dólar cable. Expertos precisaron que si bien la aparición del Dólar Vaca Muerta puede "suavizar" la subida de los dólares financieros, "tampoco se puede parar una estampida".

Fuentes de mercado advirtieron a iProfesional que también llama poderosamente la atención la rapidez con que la brecha volvió a niveles críticos y agregaron que la devaluación sin plan mediante no sirvió para recomponer expectativas, sino más bien tuvo un impacto directo en precios y una baja muy transitoria de la brecha cambiaria.

En este contexto, producto de la aceleración inflacionaria tras la devaluación, los rendimientos negativos de la tasa de política monetaria del BCRA, la proximidad electoral, las reservas negativas y la emisión monetaria del "Plan Platita", los agentes decidieron adelantar el proceso de dolarización de carteras, poniendo la estrategia de Massa de "llegar con aire a octubre" en crisis total.

El dólar blue y los financieros vuelven a tomar impulso.

Qué hizo saltar a los dólares libres

Para la sociedad de bolsa Portfolio Personal Inversiones, la dolarización de la cartera preelectoral se precipitó, en buena medida alentada por un "Plan Platita" a financiarse casi enteramente con emisión monetaria que demandará 1,3% del PBI de aquí a diciembre.

"Con las expectativas desancladas, el gobierno intentará atenuar la suba con el dólar "Vaca Muerta" (implicaría una liquidación mensual en CCL de u$s150 millones) y recientemente surgieron rumores de extensión del dólar "soja". En otras palabras, la estrategia oficial seguirá siendo derivar divisas del Mercado Único y Libre de Cambios al dólar financiero", apuntaron.

Por su parte, el consultor económico Sergio Rodríguez señaló que al pensar en los meses de recorrido desde el resultado de las PASO hasta las elecciones de octubre, era de esperar que sus cotizaciones recuperen el atraso relativo respecto a su par "teórico", dado que no acompañaron en su evolución la cantidad de pesos emitidos, por el "Plan Platita" de Massa.

Rodríguez precisó que al entrar en octubre implicó una bifurcación marcadísima en la trayectoria del dólar, ya que el escenario de tercios que dejó las primarias, sumado a la aceleración inflacionaria y la emisión de nuevos pesos "adelantó la dolarización de carteras".

Lo que anticipa el mercado de futuros del dólar

De acuerdo al bróker Cohen, los contratos futuros registraron importantes alzas durante la semana pasada y subieron en promedio 7,4% semanal. Además, precisaron que la suba no tuvo un catalizador claro, ya que por un lado hubo una corrida contra el peso y, por el otro, contra los activos argentinos, donde los inversores buscaron cobertura a través de los futuros de ROFEX.

"La curva luce cada vez más jorobada. El único contrato en registrar una caída fue el de octubre (-0,5%). Mientras que las mayores subas se dieron entre enero y abril del 2024; que variaron entre 10,4% y 11,8%", precisaron.

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De esta manera, la sociedad de Bolsa detalló que los contratos de octubre y noviembre se encuentran en $386 (10% devaluación) y $511 (46% devaluación), en un escenario en el que el mercado otorga altas chances de que el tipo de cambio continúe estable en octubre, pero da por hecho un salto cambiario de gran magnitud en noviembre. Los precios también reflejan un segundo salto en diciembre que cotiza en $682: 95% de devaluación contra el tipo de cambio actual y 34%, contra el contrato de noviembre.

"La curva de tasas se amplió en 5.426 puntos básicos en conjunto con un empinamiento de su pendiente. Los contratos de octubre y noviembre rinden TNA 117% y TNA 271%, respectivamente.  En diciembre y enero, la tasa se dispara a TNA 371% y alcanza su nivel más elevado. Luego, a partir de febrero (TNA 356%) se reducen gradualmente hasta alcanzar su nivel más bajo en agosto (TNA 248%)", señalaron

A cuánto cotiza el dólar blue hoy

El dólar blue se ubicÓ en $800 para la venta y a $795 para la compra.

Cómo operan los dólares financieros

En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) se negoció $829,67; mientras que el MEP se ofreció en $709,83.

Cuál es el precio del dólar oficial

El tipo de cambio minorista cerró a $367 promedio para la venta.

En el mercado mayorista, la divisa estadounidense finalizó en $350,05, es decir, 10 centavos por arriba de la última cotización. 

El Dólar Solidario y Dólar Tarjeta -que cuentan con una alícuota 30% de impuesto PAÍS y de 45% de percepción de ganancias- se ubicaron en $642,25.

Mientras que para compras superiores a 300 dólares -que posee un impuesto adicional de 5%-, cotizó a $660,6.

La brecha cambiaria

Por último, la brecha cambiaria entre el dólar minorista promedio que publica el BCRA y los diferentes tipos de cambio, queda de la siguiente manera:

• Blue: 118%
• CCL: 126%
• MEP: 93%